Аналитики HSBC начали финансовый анализ акций Eurasian Natural Resources CorpPosted by on

Аналитики HSBC начали финансовый анализ акций

Специалисты банковской группы HSBC приступили к оценке акций ENRC с присвоением рекомендации «покупать» для акций компании. Экспертная оценка целевого уровня цен на акции ENRC дает 900 пенсов/акция, что дает ожидание роста к текущим уровням в 56%.
Несмотря на то, что 90% деятельности ENRC сейчас находится в Казахстане, запасы кобальта, железной руды и меди компании значительно выросли благодаря агрессивной экспансии с помощью сделок M&A в течение 5 лет в Бразилии, Центральной Азии и Африке. Эксперты надеются, что этот рост продолжится, невзирая на оценку внутренних годовых расходов компании в 2,2 млрд. долл. вплоть до 2015 года.
Начало финансового анализа Eurasian Natural Resources Corp. связано со сведениями о корпоративных проблемах компании и падением котировок ENRC за последний год на 45% в результате бесконтрольных продаж бумаг металлургического сектора рынка. В результате наблюдается потеря интереса инвесторов к акциям компании и низкий уровень оценки по сравнению с аналогами (5,0x PE 2012 и 2,8x EV/EBITDA).
И все же аналитики рассчитывают на хорошее будущее компании, являющейся одним из самых крупных производителей феррохрома в мире, т.к. в среднесрочной перспективе ожидается повышение расценок на феррохром из-за увеличения издержек и падения темпов производства в Южной Африке. На сегодняшний день ENRC – наиболее низкозатратный производитель феррохрома в мире со стабильно низкими показателями расходов в других секторах бизнеса и опережает аналогичные показатели рентабельности EBITDA.
Последующее расширение и прогресс в сфере недавних приобретений даст импульс к общему росту компании, что, однако, не исключает наличие рисков, связанных с изменениями цен на товарном рынке, ухудшением ситуации на рынке Казахстана и т.д. Т.о. дальнейшие сделки M&A могут как подтолкнуть развитие ENRC, так и значительно затормозить его.

Другое

Comments are disabled.